通胀居高不下，加密货币剧烈波动，越来越多的投资者将目光投向 黄金加密资产（Gold-Backed Cryptos）。这类结合了历史避险属性与数字资产特性的产品，在过去两年市场规模增长逾 30 倍，正在成为 2024 年资产配置的新焦点。本文带你快速锁定三只有代表性的 黄金稳定币，帮助你用加密入口轻松布局黄金。
为什么黄金加密资产正当其时？
- 通胀对冲：黄金历来是抵御货币贬值的“硬通货”，当 CPI 超预期、实际利率为负时，黄金需求自然上升。
- 组合分散：比特币与其他加密资产仍存在强相关性，黄金加密资产为加密组合提供低相关收益来源。
- 转账便利：传统金条交易涉及物流、仓储、保险，而区块链黄金代币可实现 7×24 即时清算。
研究平台 Arcane Research 提示：“与传统实物黄金或 ETF 相比，黄金稳定币在去中心化交易所间的流通效率优势尤为明显。”
项目盘点：Tether Gold（XAUT）、PAX Gold（PAXG）、AABBG
Tether Gold（XAUT）
简介
Tether 在稳定界“老大哥”USDT 之后，于 2020 年初发行 XAUT，每枚代币对应存放在瑞士保险库内的 1 盎司伦敦优质交割标准黄金（≥99.5% 纯度）。Tether 每周发布金库独立审验报告，用户可在线调阅保管条。
亮点
- 与 USDT 相同的审计透明度，品牌背书强。
- 支持兑换实物：持有 430 枚及以上即可实物提货，适合大额机构。
局限
- 只有 Bitfinex、BTSE、FTX 等少数交易所上线，美国投资者出手略费劲。
- 流动性降低导致买卖价差较大，短线交易需谨慎。
PAX Gold（PAXG）
简介
由 Paxos Trust Company 推出，2019 年正式上线，是第一个受纽约州金融服务局监管的 黄金稳定币。每枚 PAXG 对应约 31.1 克（1 金衡盎司）伦敦 LBMA 认可金条，托管于 Brink’s 英国金库。
亮点
- 合规度最高：Paxos 持有信托牌照，受到美国财政部与 NYDFS 双重监管。
- 交易所广：Binance、Kraken、Uniswap、Huobi 等主流平台均已上线，成交深度优于 XAUT。
- 链上溯源：以太坊 ERC-20 标准，支持 DeFi 抵押——可在 Aave 抵押借稳定币，提高资金效率。
局限
- 由于仍在 PoW 主网，GAS 费高峰时期转账成本高；随以太坊升级，未来将切换 PoS 以降低能耗与费用。
AABB Gold（AABBG）
背景故事
矿业公司 Asia Broadband, Inc (OTC: AABB) 利用自家在墨西哥和亚洲的矿山储备铸造 AABBG。该代币并不是 1:1 盎司锚定，而是 1 枚对应 0.1 克实物黄金，因此入场门槛低，更适合散户“碎银”式配置。
亮点
- 自家矿源 → 自托管金质 → 自建交易所，减少中间环节，大幅降低仓储与手续费。
- 2024 年 Q3 将发布新版交易所 APP，内嵌多链桥接，有望解决仅靠官方平台的流动性痛点。
风险
- 代币仍在自家交易所独家交易，流动性与报价深度完全由项目方控制。
- 公司历史多次转型（教育→矿业→加密），波动性较大，需严格设定仓位上限。
实战配置思路
- 稳健派：70% PAXG + 30% XAUT
利用 PAXG 的合规与交易所覆盖打底，再配少量 XAUT 博取潜在全球扩张红利。 - 灵活派：50% PAXG + 30% DeFi 策略收益（AAVE 抵押 PAXG 借 USDC）+ 20% AABBG
将主流黄金稳定币做抵押，借出稳定币参与复利；AABBG 留作低成本试水。 - 长线派：100% PAXG 冷钱包自托管，用于 3–5 年对冲宏观危机。
常见问题（FAQ）
Q1：黄金稳定币到底算加密资产还是实物黄金？
A：本质是 实体黄金的链上映射，可在链上自由转账与交易，但共享有形黄金的实际所有权，需关注托管机构与审计报告。
Q2：购买后能否提取实物？
A：
- XAUT：≥430 枚可申请瑞士金库提货，需支付物流及保险费用。
- PAXG：任何持仓皆可分拆赎回 1 盎司倍数实体金条，最小提货地点为伦敦 Brink’s。
- AABBG：暂不支持实物赎回，需等待官方未来升级计划。
Q3：金价上涨会如何影响代币价格？
A：1:1 锚定的黄金稳定币理论上同步反映 伦敦现货黄金（XAU/USD） 的涨跌；只有在流动性危机或脱钩事件中才会出现折价或溢价。
Q4：PAXG 挖矿费高怎么办？
A：可在 Rollup Layer2（如 Arbitrum）桥接 PAXG 再交易，GAS 成本可削减 90% 以上；或使用交易所内部转账功能。
Q5：投资黄金加密资产需要 KYC 吗？
A：
- PAXG、XAUT 在主流中心化交易所均须完成 KYC 与 AML 审查。
- AABBG 目前需要 KYC 方能使用官方交易所，但未来 APP 计划开放匿名小额交易。
Q6：行情到来时如何快速套现？
A：
- PAXG 直接在 Binance、Kraken 挂单美元本位交易；
- XAUT 可转出至 Bitfinex 或 FTX 交易；
- AABBG 需先在官方平台卖成 USDT，再转出到其他交易所。
结语
黄金稳定币 正在成为连接传统避险资产与区块链世界的桥梁。无论你是把 XAUT 装进冷钱包坐等通胀爆表，还是用 PAXG 在 DeFi 里做流动性挖矿赚取叠加收益，又或是用小仓位 AABBG 搏一把早期红利，关键是清晰认知各代币的流动性、托管信任、监管状态。妥善配置、分散风险，才能在下一轮市场暴风雪中稳坐钓鱼台。