能量潮 (OBV) 指标详解:定义、计算与实战

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学会用能量潮(On-Balance Volume,简称 OBV)读懂市场资金动向,是很多交易者从“看图”升级到“读势”的关键一步。本文将从 OBV 的定义、公式拆解、实盘案例到常见疑问,系统梳理这条“隐藏成交量曲线”的底层逻辑与实用技巧。


能量潮 OBV 是什么?

能量潮 OBV 由 Joe Granville 提出,它把市场成交量与价格涨跌进行动态加权,形成一条累计曲线。核心理念:成交量领先于价格,真正的趋势启动前,资金往往会“先声夺人”。

把上述规则日复一日累加,就得到一条能量潮曲线,它直观展示资金流入或流出的速度,帮助交易者提前捕捉趋势强弱的微妙变化。


OBV 计算公式全解析

将规则“翻译”成代码,用三句话即可概括:

1. C0 > C1 → OBV = OBV(前一日) + V_today
2. C0 < C1 → OBV = OBV(前一日) – V_today
3. C0 = C1 → OBV = OBV(前一日)
注意:OBV 并非绝对金额,而是相对累计值。它的斜率与方向才是分析重点。

如何在图表上读懂 OBV?

典型的三种读法

  1. 同向确认
    价格创新高,OBV 也创新高 → 多头健康,趋势持续概率高。
  2. 顶背离
    价格仍在创新高,但 OBV 已经掉头下行 → 大资金已悄然撤离,警惕回调。
  3. 底背离
    价格续创新低,OBV 拒绝创低并开始抬升 → 买盘暗涌,可能随时反弹。

案例推演:从“背离”到“进场”

某新能源股票日线连阳,看似气势如虹,但 OBV 却在过去两周连续走低。交易者在 34.50 元附近观察到:

💡 判定为“顶背离”+“量价背离”。于是他在价格跌破 10 日均线时卖出,随后股价两周内回撤 12%,成功避险。

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用 OBV 优化交易策略的 4 个姿势

  1. 趋势过滤器
    把 OBV 用作移动平均道的信号“开关”。示例:仅当 OBV 位于 20 日均线上方时,才考虑做多。
  2. 背离监测器
    将 OBV 与 RSI、MACD 配合,三重验证背离,大幅降低假信号。
  3. 突破确认器
    价格区间整理时,若 OBV 提前突破前高,可视为“带量突破”,进场胜率提高。
  4. 持仓温度计
    波段交易者可把 OBV 的斜率视为动能温度计。斜率趋平=动能衰竭,斜率陡峭=资金加速。

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FAQ:关于 OBV 的 5 个高频疑问

Q1:OBV 适合短线还是中长线?
A:都适合。短线交易者关注背离与斜率突变,中长线投资者把 OBV 当作趋势强度计。

Q2:OBV 能直接给出目标位吗?
A:不能。OBV 不预测价格具体点位,而是揭示“资金流向”,需结合形态或均线锁定目标。

Q3:加密货币 24h 无收盘,也能用 OBV 吗?
A:可以。把 1h 或 4h 当作“收盘”定义即可,原理不变:上涨量记正,下跌量记负。

Q4:OBV 会受拆股或分红影响吗?
A:会。股份拆分后成交量单位变化,需复权处理或在回测软件里勾选“前复权”。

Q5:为何有时 OBV 背离却没立刻反转?
A:背离是预警而非触发器。资金面、宏观消息、场外衍生品都会延迟价格反应,配合止损更能控制风险。


小结:把能量潮变成你的第二语言

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