自2019年4月上线以来，加密货币交易所FTX以“衍生品先行”的差异化定位迅速突围：短短四个月，平台累计撮合1.8亿美元交易，其中1.5亿美元来自永续合约、杠杆代币等衍生品。如今，这笔亮眼答卷为其赢得新一轮800万美元融资——领投方Proof of Capital联合Consensus Lab、FBG、Galois Capital共同下注，看好亚洲加密货币衍生品赛道的第二波爆发。
核心融资细节一览
- 融资规模：800万美元A轮
- 领投方：Proof of Capital（基金规模5,000万美元）
- 跟投方：Consensus Lab、FBG、Galois Capital
- 资金用途：持续打磨清算引擎、拓展杠杆代币品类、强化亚洲流动性做市网络
- 关键词自然植入：FTX、加密货币交易所、衍生品交易、区块链风险投资、融资新闻
Proof of Capital为何选中FTX？
这支由HTC前执行长陈信生与500 Startups顾问杨珮珊联合创立的风投基金，专注于“基础设施级”区块链项目投资。FTX能脱颖而出，原因有三：
- 顶级交易基因
创始人Sam Bankman-Fried曾任职华尔街量化巨头Jane Street，对ETF、外汇、期货的风险管理框架烂熟于心。 - 需求空缺明显
现货市场竞争日趋激烈，但衍生品交易全年增长率仍能维持在300%以上；而Binance、Coinbase 等巨头尚未全面参战，为FTX提供窗口期。 工程护城河
- 三级清算引擎：防止级联爆仓，减少插针；
- 杠杆代币：一键3×/–3×敞口，无需手动补保证金；
- FTT平台币：回购销毁、手续费折扣、OTC返佣，形成自循环激励机制。
衍生品市场：亚洲的下一座金矿？
根据Alameda Research实时监测，当前全球现货日成交约97亿美元，而期货合约已突破170亿美元，比例接近1:1.7。但传统金融模式下，衍生品体量通常是现货2.5~3倍，空间依旧巨大。
亚洲用户的三大痛点
- 法币出入金门槛：本地银行通道封闭，USDT溢价长期存在。
- 24小时高波动：杠杆倍数过高，极易爆仓。
- 工具极其复杂：永续合约、期货价差、资金费率交叉作用，小白望而却步。
FTX给出的解决方案：
- 结合稳定币USDT与USD双保证金体系，省略法币兑换环节；
- 杠杆代币通过再平衡，实现“无爆仓”3倍杠杆，降低学习成本；
- 与顶级OTC柜台深度对接，提供一键对冲、闪兑通道。
FAQ：关于FTX你必须知道的五件事
Q1：FTX主推的杠杆代币和传统合约有何不同？
A1：杠杆代币本质是ERC-20资产，每日自动调仓，无需补保证金；相比合约，不会强制平仓，但长期磨损也会存在管理费用。
Q2：FTT持有者享有哪些权益？
A2：1) 手续费最高5折；2) 每周FTX用收入回购销毁FTT；3) 可用作合约保证金，提升资金利用率。
Q3：Proof of Capital为何只投800万美元？会不会太少？
A3：A轮以股权+token的“混合模式”完成，公开规模并不含token部分；下一轮B轮预计将在2025年Q4启动，专拓东南亚市场。
Q4：FTX如何防止类似“多空双杀”插针？
A4：平台采用三级强平引擎+保险基金组合：第一级自动减仓；第二级触发流动性守护池；最终阶段末端清算由保险基金接管，防系统性风险。
Q5：散户可以参与FTX杠杆代币发行吗？
A5：可以。通过“创建/赎回”功能，用户可立即兑换USDT换取杠杆代币；做市商亦可反向赎回套利，使价格紧贴净值。
加入衍生品战局前你需要明白的风险与挑战
虽然衍生品红利巨大，但也并非稳赚：
- 监管趋严：韩国、日本已要求牌照，交易限制杠杆倍数；
- 流动性分化：小市值币种合约深度不足，滑点可达2%~5%；
- 技术故障：极端行情下，撮合延迟同样会引发连环爆仓。
因此，用户应严守仓位管理、设置自动止损，并优先选择清算能力强、透明披露的交易所。
写在最后的思考
从架构层面看，FTX在中心化衍生品领域率先完成三大跃迁：高频风控系统、代币化杠杆、平台币价值捕获。对机构投资者而言，它提供跨品种、跨时区的做市机会；对散户而言，结构化杠杆代币降低进入门槛。800万美元虽仅为开端，却为下一轮“衍生品军备竞赛”埋下伏笔。无论你是开发者、做市商还是媒体观察者，这场新蓝海的序幕才刚刚拉开。