无论是股市还是加密市场，价格都会经历牛市与熊市的轮回。牛市“人人都是分析师”，熊市却容易出现“一买就套”的尴尬。当现货买入效果不佳时，引入“比特币做空”这一加密货币做空策略，就能将对冲与盈利机会延伸进下跌的波段。下文将从原理、时机、平台特色到实操步骤逐一拆解，帮你在动荡行情中也能灵活应对。
熊市现货困局：为什么光靠囤币会力不从心？
在盘整或单边下跌的周期里，“买入-长期持有”往往需要扛过大幅度的回撤与漫长的时间成本。
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此时可考虑衍生品工具：合约做空，即在预判价格下跌时，提前卖出并在低位买回，用差价获取收益，同时也为手中现货头寸买了份保险。
什么是做空？借用思路逻辑全梳理
核心关键词：衍生品合约、借币卖出、差价获利
做空本质是衍生品合约交易。以比特币为例，投资者“先借后还”：
- 向平台借BTC卖出（挂单开仓）。
- 待价格下跌到心理价，再买入BTC归还平台。
- 差价即为利润，平台收取手续费与利息。
担保机制
- 需要冻结固定比例的保证金。
- 一旦行情反向触发“强平价格”，系统强制平仓避免坏账。
杠杆与倍数
- 高杠杆能放大利润，同时也会放大损失。
- 初学者应先用1倍杠杆，实际盈亏等同现货波动。
借助专业交易所：五步弄懂安全做空的环境
以台湾起家的XREX 为例，总结其在风险管控、账户体系、费用等维度为何更适合新手。
1. 无需分账户
同一钱包即可快速把USDT划转为做空抵押品，避免“现货-合约”来回转账，减少时间差带来的滑点风险。
2. 逐仓隔离
每张开仓单独计算利润与风险，一笔单亏损不会连累其他持仓，这是比特币做空安全配置的关键。
3. 固定1倍杠杆
无额外倍数，最大损失就是保证金本身；对想练手的新手而言，等于在用现货思路玩衍生品。
4. 精简交易对
只做BTC、ETH、SOL 等主流高流动性币种，降低“踩雷”尾部资产的概率。
5. 可视化风控指标
系统会标注“安全 / 警告 / 高风险”并标更接近强平价格的警告区间，直观易懂。
实操：手机 7 步完成首单做空
下面以 ETH 做空为例，7 步走完完整流程，确保 0 代码、0 门槛。
- 注册 + KYC：准备好身份证件，10 分钟内完成。
- 入金 USDT：.APP「钱包」→「充值」→选 USDT，链名任选 TRC20/ERC20。
- 启用合约功能：第一次打开「交易」→「做空」会弹出 5 题风险测评，回答完毕即可解锁。
- 选交易对：输入
ETH/USDT，点击“空”标签。 下单模式：
- 限价：挂单 ETH 1000 USDT，等成交；
- 市价：立刻以盘口最优价成交。
- 确认数量：可用杠杆1倍，默认担保品 100 USDT，系统自动计算强平价；如要降低爆仓概率可追加保证金。
持仓管理：
- 「仓位」页实时监控浮盈浮亏；
- 点击“平仓”即可反向买入归还，获利/止损出局。
如何选点：三张图掌握下跌行情
想稳定抓到 做空时机，常用以下两大技术面工具：
1. 趋势线
把近期反弹高点连成下降趋势线，当价格触碰或逼近趋势线而量能萎缩，可考虑空。
2. 关键支撑/阻力位
将距离现价最近的前低当作筹码密集区，下破支撑并回踩站不稳，再开空。
左侧交易：提前在趋势线挂限价单，胜率相对高。
右侧交易：等待K线确认跌破再追空，牺牲一部分利润换确定性。
FAQ 快问快答
Q1：做空会不会被无限追亏？
不会。逐仓+1倍杠杆的情况下，最大亏损只会在仓位内保证金；现货账户余额不受影响。
Q2：手续费怎么算？
建仓即一次性扣买卖双边费用，费率≈现货交易费；外加借款年化利息约 5% 起，每日按小时计费，更适合短期波段持有。
Q3：做空一定能赚钱吗？
错。合约只是工具，若行情反向需及时止损，否则价格涨到强平线会被系统清算。
Q4：能开高杠杆搏高收益吗？
XREX 暂时仅提供1倍杠杆，未来或按用户等级开放更高倍数。初心者建议先练就风控，再考虑放大策略。
Q5：如何降低爆仓概率？
- 追加保证金提高担保率到160%以上；
- 缩小仓位规模；
- 设置移动止损，随着行情下移及时锁定利润。
Q6：熊市唯一策略就是做空吗？
不。现货再平衡、网格套利、期权策略都可并行；合约只是对冲和放大下跌收益的动作之一。
小结：把你的第一张空单当成演习
合约并不是洪水猛兽，最关键是用模拟盘或小额真仓去感受波动、明白强平与杠杆如何“吞噬”本金。等你能在1倍杠杆、逐仓模式中安静完成十次开仓-平仓，再谈策略升级。
加密市场瞬息万变，请记住任何操作都要：
- 保留生活和工作的安全垫；
- 永远给自己设置最坏计划；
- 先学会活下去，才有更多机会。