什么是 0x 协议（ZRX）
0x 协议是一种专为 以太坊区块链 打造的去中心化基础设施，允许用户直接交易 ERC20 代币 及其他加密资产，绕开任何中心化交易所。通过一系列开源、可被公开审计的 智能合约，它把撮合、结算、清算整合为一个 低摩擦交易框架，方便开发者快速集成到自己的钱包或 DApp 中。
核心燃料是代币 ZRX，ERC20 格式的功能型通证。它承担两层关键角色：
- 支付撮合费用：运行 中继节点（relayer） 的开发者用 ZRX 向用户收取小额手续费，从而激活动态的链下订单簿。
- 链上治理：ZRX 持有者可将代币质押或委托给做市商，一来保住投票权，二来还能赚取 被动奖励，实现“治理+创收”两不误。
主要创始团队与生态背景
0x Labs 创立于 2017 年，由两位软件工程师 Will Warren 与 Amir Bandeali 联合发起。两位创始人早期在公司博客中明确表示：让 以太坊资产自由流动 是 0x 的使命信条。目前核心贡献者已扩展到逾 30 人，涵盖密码学、经济学、前端与业务拓展等模块，逐步成为 去中心化交易流动性基建 的中坚力量。
0x 协议的独特亮点
- 链下撮合，链上结算：把订单撮合环节搬至链下，仅让最终结算在以太坊主网完成，兼顾速度与成本。
- 模块化可插拔：任何钱包、行情终端、做市工具都能通过 API 轻松调用 0x 的 聚合流动性池，提升订单覆盖率。
- 跨链聚合潜力：尽管现阶段聚焦 ETH 及 EVM 兼容链，但代码设计预留了日后跨链路由接口，未来可延展至 Layer2、侧链 等环境。
- 质押激励：2019 年升级后，ZRX 质押人可分享做市商收益池，赚取代币增发的 流动性奖励，年化根据网络交易量浮动。
流通量与代币经济学
截至撰稿日，ZRX 的 最大供应量 锁定在 10 亿枚，不会再增发。其中约 75% 已在二级市场自由流通，具体分布如下：
- 生态基金：~40% 用于早期开发者激励与做市返利；
- 团队与顾问：~15%，均有 4 年线性质押解锁，防止砸盘；
- 公募与私募：余下部分通过历史三轮融资释放，完全解锁。
通缩机制虽暂无写入协议，但每笔撮合费的部分 ZRX 将被做市商回购或销毁，间接减轻 抛压。
网络安全模型
0x 协议并没有自创共识层，而是依旧 依赖以太坊安全。所有关键结算步骤皆通过 审计过的智能合约 执行，并经 Quantstamp、ConsenSys Diligence 等机构反复验证。尤其是 2021 年的 v4 版本增加了 EO 签名验证与 EIP-712 结构化数据哈希，显著降低重放攻击与签名伪造的风险。
额外的风险缓释手段：
- 多重签名治理钱包：协议升级需 4/7 签名触发，避免单点失误。
- 安全赏金计划：持续面向白帽开放 漏洞悬赏，最高奖励 250 万美元等值加密资产。
购买与存储 ZRX 的便捷路径
ZRX 作为老牌 ERC20 代币，已在主流 中心化交易所（如 Binance、Kraken）上架，也能在 去中心化聚合器 直接用 ETH、USDC 兑换。
操作流程示例：
- 打开任意支持 以太坊网络 的钱包（推荐 MetaMask）。
- 切换至主网或兼容 Layer2（Arbitrum、Optimism）。
- 在 DEX 控台输入 ZRX 合约地址，输入想买的数量并滑点≤1%，即可完成链上交换。
长期持有者可考虑 去中心化托管 自主控钥，或选择具备 合规审计 的托管机构做机构级别风控。
FAQ：关于 0x 与 ZRX 的高频疑问
Q1：0x 是跨链协议吗？
目前仍以 以太坊主网+EVM 链 为主，但架构允许未来兼容其它 Layer1、Layer2，因此签名为未来跨链埋下伏笔。
Q2：ZRX 的质押收益风险大吗？
奖励来源于实际 撮合手续费+平台通胀补贴，后者可能随社区治理投票而调整；若市场整体交易量萎缩，收益会同步下降，需注意 波动风险。
Q3：与 Uniswap、SushiSwap 相比，0x 有哪些优势？
0x 主打 订单簿+聚合询价，而 Uniswap 采用恒定乘数 AMM。0x 可在剧烈行情下提供 更佳滑点控制；同时在 机构用例、高频机器人场景中，订单簿更易于做 指定价格挂单。两者并非零和，项目方也在整合流动性层面通力协作。
Q4：普通用户如何参与治理？
在 Snapshot 页面的 0x DAO 空间，用已质押或委托的 ZRX 投票即可；投票权重以区块高度快照为准，治理权力 全链可追溯。
Q5：0x 协议未来一年亮点路线图？
社区已在讨论 Layer2 路由整合 与 NFT 订单簿 扩展提案，计划通过模块化扩展包让 ERC721/1155 同样能享受低摩擦交易体验。
结语
从 2017 年白皮书发布至今，0x 已用事实证明了 链下撮合链上结算 的生存力，也在持续迭代 手续费经济模型 与 跨协议聚合框架。无论你是 开发者 想嵌入高性能交易能力，还是 投资者 着眼长线流动性红利，ZRX 都与 去中心化交易赛道 抬头并进，未来仍值得期待。