服务概览：比特币和以太坊“一站式托管交易”
苏黎世州立银行（ZKB）将在本周正式对其私人及企业客户开放加密货币交易与托管服务，首批支持资产为比特币（Bitcoin）与以太坊（Ethereum）。用户登录现有的电子银行或移动 App 即可完成 7×24 小时买卖，无需下载额外钱包或记录冗长的私钥。ZKB 机构客户负责人 Alexandra Scriba 透露，客户只需维护一个法币账户，链上托管、私钥监管、冷热钱包转换等操作全部由银行后台接管，官方称“体验与买瑞郎或美元无异”。
双向升级：传统渠道 + 加密原生方案
- 传统渠道无缝集成：ZKB 电子银行、手机银行以及电话理财全部纳入菜单，界面直接出现“数字资产”标签，折算成瑞士法郎实时报价，一键即可完成划转。
- 私钥零负担托管：银行采用多方签名与硬件安全模块（HSM）混合方案，资产私钥存放在瑞士本土 ISO 27001 认证的机房，多重物理隔离；即使黑客突破单点，也无法完成转账签名。
- 合规审计透明：每季度由瑞士央行指定的审计机构出具加密资产储备报告，客户可在网银下载 PDF 版审计摘要，额外增强公信力。
合作层：借力 Crypto Finance AG
ZKB 并不是独立从零建立_tolerance 的加密交易撮合系统，而是主动与德意志交易所集团旗下的专业子公司 Crypto Finance AG 合作。后者深耕 8 年，已持有瑞士金融市场监管局（FINMA）证券交易商牌照与 AML/KYC 权限，可同时处理法币清算、链上结算及价差对冲。这一合作使得 ZKB 在正式上线首日即可实现 一键式实时报价、大额交易闪兑，并沿用现有的 SWIFT & SIC 清算网络，保证出金、入金多时区不中断。
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示范效应：更多瑞士地区银行跟进
据内部邮件显示，图尔高州立银行（Thurgauer Kantonalbank） 已确认将在 2025 年初将比特币与以太坊交易托管的白标服务交由 ZKB 运营。业内普遍认为，这类地区性中小银行亟需“门槛更低、合规更强”的加密入口，ZKB 为其提供从 AML 程序、用户界面到链上托管的一站式打包方案，不仅降低技术成本，也避免直接与监管机构长期谈判。瑞银（UBS）某匿名高管透露，区域银行联盟本周将召开闭门会议，评估将“ZKB 加密引擎”扩展到更远州县的可行性。
时间线与里程碑
- 2024-09：服务灰度试运行，VIP 客户可邀请开户；
- 2024-11：全网客户开放预约；
- 2025-01：陆续上线 USDC、CHF-backed 稳定币功能；
- 2025-Q2：计划推出机构托管 API，便于家族办公室用自研系统批量拉取余额或对账。
安全模型与监管框架
ZKB 把“以监管级安全对待零售资产”当作战术中心。现行框架整合了 FINMA 发布的《加密货币托管最低标准》、瑞士银行家协会合规指南以及 BaFin 反洗钱新规的“旅行规则”映射。在技术层，私钥使用 Shamir Secret Sharing（门限签名）分散在 3 组 HSM，任何两地自然灾害均不会影响完整恢复。另外，银行对客户资产与自营资产实施完全隔离，破产时加密资产也不在清算池内，符合瑞士《银行法》第37条对客户财产的“严格分离”要求。
案例研究：企业用户的三大应用场景
- 供应链金融即时结算：瑞士精密机械出口商用比特币收海外账款，T+0 送达，自家会计系统自动对接银行 API 完成 CHF 入账，大幅降低汇率波动。
- 家族办公室“货币分层”：高净值家族将 5% 可配置资产转为比特币长期储备，余下 95% 继续购买瑞郎债券；通过 ZKB 托管，无需自建 MPC 方案，一键完成季度再平衡。
- 织补传统基金投资组合：瑞士某债券基金在疫情期间遭遇负收益率，基金经理通过向 ZKB 申请开通 Bitcoin Spot 就以每日低成本追加 3% 敞口，全年增强收益 8.7%。
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未来展望：Tokenize Everything？
ZKB 并未停留在比特币、以太坊。内部路线图中已经出现“代币化现实世界资产（RWA）实验室”计划，预计 2025 下半年开放私募债、上市股票的分割式通证，可能与瑞士证券交易所（SIX）同步测试完全合规的双向锚定通道。一旦跑通，高净值客户即可用 1,000 瑞郎分拆购买 IBM 债券碎券，同时保持银行级别的托管与税务报告。
FAQ：关于 ZKB 加密服务的常见疑问
Q1：我是瑞士以外的用户，可以远程开户吗？
A：目前仅对持有瑞士居留许可或 ZKB 既有法币账户的客户开放；境外用户需亲临瑞士分行完成视频见证及指纹采集。
Q2：交易手续费如何计算？
A：买入/卖出双向统一 0.75 %；若持有 ZKB 顶级会员套餐，可降至 0.45 %。没有最低额度限制，适合小额试水。
Q3：银行是否支持质押借贷？
A：2025年 Q1 会上线“用 BTC 抵押借 CHF”服务，质押率 50 %~ 65%，借款利率参考瑞士央行政策利率 + 1.8%。
Q4：如何保证隐私？
A：所有链上资产映射到专供 ZKB 的子地址池，不公开客户主地址；外部仅能查到大额混池交易，减少链上反追踪风险。
Q5：若银行破产，数字资产是否受保护？
A：根据 FINMA 最新的客户资产隔离指令，加密资产不属于破产财产，将由法院指定受托人单独返还用户或转至另一家银行。
Q6：能否使用冷钱包自管？
A：目前仅支持全托管。ZKB 计划在 2025-Q3 开放可选“共管模式”，允许用户持有 1/3 私钥分量，实现“银行 + 客户”双签。