Aave流动性挖矿启动：每日百万美元激励重塑去中心化借贷格局

去中心化借贷龙头 Aave 的治理社区于 4 月 23 日正式通过 AIP-16 提案，将首次向流动性提供者和借款人发放 每日百万美元级 的流动性挖矿奖励，为 DeFi 市场再添一把火。

流动新时代：Aave 终于按下「Play」键

自 2020 年上线以来，Aave 凭借「闪电贷」、利率互换、信用委托等创新机制在缺乏激励的情况下就夺得 68 亿美元 TVL。如今，流动性挖矿（Liquidity Mining）的到来标志着它正式加入“激励大战”，力图用 stkAAVE 代币把更多人留在协议生态。

提案规定，USDC、DAI、USDT、GUSD、ETH、WBTC 六大市场的流动性提供者和借款人将成为首批受益者。每日 2,200 枚 stkAAVE 价值近 100 万美元，全部来源于 Aave 生态储备池中 290 万枚 AAVE 存量，这意味着激励既可持续，又不会对市场造成额外的抛压。

📌 首阶段将持续至 2021 年 7 月 15 日，届时社区将再次投票决定是否续命、升级或终止计划。

stkAAVE 释放规则：10 天冷启动 + 48 小时窗口

赚取奖励看似简单，但你需要了解 冷启动机制：

领取后的代币为 stkAAVE，须先放入 十天的冷却期。
冷却结束 48 小时内必须手动领取，否则冷却计数器归零，重新再来 10 天。

这种设计防止「挖提卖」冲击现货价格，也警醒用户：如若担心流动性锁定风险，请务必安排好提币时间表。

为什么选择正式启动激励？

去中心化借贷赛道呈「一超多强」之势——Compound TVL 超 154 亿美元稳坐龙头，而 Aave 依靠「高利率、低费率、创新功能」却略显尴尬：不仅 TVL 落后，稳定币池收益率也曾被迫与对手持平。

两大痛点驱动改革

收益率比拼：Compound USDC 市场 3.31% 基础收益再添 2% COMP 激励，总收益 5.51%；而 Aave 在零补贴时即达 5.51%，外加 流动性挖矿奖励 后，用户能够获得 双位数的年化，竞争优势一目了然。
治理去中心化：stkAAVE 将分发给更多真实借贷用户，天然扩大社区成员内部投票权重，削弱「巨鲸独大」的局面。

正如 Aave 创始人 Stani Kulechov 所言：

「提案把 80% 奖励拨给稳定币市场，我们将见证 TVL 暴涨。」
「早期反对者因见证其他协议的成功，态度极速翻转。」

短短六周，社区投票比例从起初的 60% 支持 跃升至 739,414：1,884 的悬殊胜利，正是对 流动性挖矿 有效性最有力的背书。

收益全景：数据与场景

下表把 Aave 与 Compound 关键指标做横向对比：

TVL：68 亿美元 vs 154 亿美元
USDC 基础费率：5.51% vs 3.31%
激励代币：stkAAVE vs COMP
每日激励价值：约 100 万美元 vs 约 42 万美元

过去一周，Compound 日均借入量增速 3%，而 Aave 日均 TVL 已暴涨 15%，脚本用户蜂拥而至。若保持当前节奏，7 月 15 日前追加 12 亿～15 亿美元 TVL 已非空谈。

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FAQ：关于 Aave 流动性挖矿的 5 个高频问题

Q1：我只有 500 DAI，可以参与挖矿吗？
A：可以。Aave 没有质押门槛，只要你在指定市场存入或借入任意金额资产，即按比例获得 每日 stkAAVE 份额。

Q2：奖励代币的交易成本如何？
A：stkAAVE 需先冷却 10 天变为 AAVE 后才可自由交易；等待期间无法转让，请评估时间成本和链上手续费。

Q3：收入是否有锁仓期？
A：没有二次锁仓。冷启动结束后即可解押自由交易，但领取窗口仅 48 小时，别错过。

Q4：Polygon 网络的 Aave 是否会同步发奖励？
A：本次激励仅限以太坊主网，官方暂未宣布 Layer2 版本同步。Polygon 的 APY 虽未含 流动性挖矿，但 gas 费低至分厘，仍可对冲。

Q5：遇到恶意攻击或黑天鹅，资金是否安全？
A：Aave 智能合约经 Consensys Diligence、Certik 等多家审计，累计 1.5 亿美元安全保障基金即将上线。风险披露页面 提供 24 小时监控——你可以点此了解更多链上保险方案。

下一步：社区如何续约 7 月之后？

根据 AIP-16 设计，首阶段结束后社区将围绕四个维度投票决策：

奖励池比例：是否扩大 2,200 stkAAVE / 天，或缩减至 1,500 / 天
激励资产池：将 AAVE 市场、sUSD、UNI LP 等纳入是否可行
冷启动节奏：缩短冷却期至 7 天，或引入可变冷却来匹配行情
合作伙伴激励：与第三方钱包/APP共享补贴，进一步下沉用户

提案最早在 6 月 30 日进入“温度检查”阶段，越早拉票，你手里的 治理代币 越能决定未来利率。

结语：后挖矿时代的 Aave 将带来什么？

从 0 亿美元 TVL 到如今的 68 亿美元，Aave 用「优秀的经济模型与极客精神」证明：不 流动性挖矿 也能成王。然而，一旦把注意力转向「激励+利率+创新」的组合拳，Aave 便有望在 2021 下半年超越 Compound，成为史上首个 TVL 破 200 亿美元 的去中心化借贷平台。