从0到1搞懂永续合约、杠杆、止盈止损
合约交易的魅力在于“小资金撬动大收益”，但高杠杆也意味着高风险。新手该如何迈出稳健的第一步？
一、快速入门：一次看懂合约基础概念
合约交易（Perpetual Contract、Futures Contract）是一种 双向可杠杆 的衍生品工具，常见的关键词包括 永续合约、交割合约、U本位合约、币本位合约。与传统的现货不同，它不要求真正持有加密资产，而是通过保证金实现对标的资产价格的买卖预期。
- T+0：当天可多次开平仓，流动性极高。
- 多空双向：无论熊市牛市，只要方向正确都能盈利。
- 杠杆倍数：1 – 125 倍自由调节，放大收益的同时放大风险。
建议新手先用 1 – 5 倍杠杆 练手，熟悉开仓、平仓、入仓、加仓的节奏。
二、账号准备：模拟盘 → 小资金 → 正式仓
在任何交易所进行合约，都要先做两件事：安全认证 和 资金划转。官方提供「模拟盘」，建议先跑 1 – 2 个完整交易周期。
- 身份验证
完成 KYC，开通合约功能，避免提币限制。 - 资产划转
把现货账户里的 USDT 或 BTC 划转到合约账户，注意标明“U本位”或“币本位”。 - 初始保证金计算
入场本金 × 杠杆倍数 = 可开仓名义价值。例：100 USDT × 20x = 2000 USDT 名义价值。
三、开平仓五步曲：跟着流程走不掉坑
步骤 1：选对合约品种
- 永续合约 没有交割日期，随时平仓。
- 交割合约 特定时间强行结算，适合短线对冲。
- U 本位：盈亏用 USDT 计价，算盈亏更清晰。
- 币本位：盈亏与结算都用标的币种，天然利于囤币党。
步骤 2：全仓 vs 逐仓
- 全仓（全仓保证金）
账户全部余额共同担保，盈仓可抵消亏仓，保证金率高，爆仓阈值低。 - 逐仓（独立仓位）
单仓独立核算，爆仓风险只对单仓位起效，不会牵连全部余额。
新手先用 逐仓固定杠杆，一边记录盈亏，一边冷静复盘。
步骤 3：输入委托信息
- 方向：买入开多 → 看涨
- 方向：卖出开空 → 看跌
- 委托类型：限价（精准挂单）、市价（瞬间成交）、计划委托（触发价格+委托价）。
步骤 4：确认杠杆倍数
示例：
本金 100 USDT，选 10 倍杠杆。当 BTC 价格下探 2% 时，做空方向浮盈约 20 USDT；反之，做多方向浮亏 20 USDT。
务必在 仓位 面板查看 维持保证金率，避免触发爆仓线。
步骤 5：止盈止损双保险
在 仓位详情 一键设置：
- 止盈（Take Profit）：锁定预期收益，落袋为安。
- 止损（Stop Loss）：限制最大亏损，保住本金。
四、盈亏计算：别让数字超过认知
示例：
在 BTC/USDT 永续合约 20 倍杠杆下，入场价 30,000 USDT，开仓价值 2,000 USDT，即 0.066 BTC。
- 做多，币价涨至 31,200 USDT（+4%）：
盈亏 = 名义价值 × 涨跌率 = 2000 × (1200 / 30000) = +80 USDT。 - 做空，币价同样涨 4%，亏损 -80 USDT。
若使用 币本位交割合约，结算时 BTC 涨跌直接影响 BTC 数量，需留意合约面值。
五、风险指标：保证金率、爆仓线的贴身保镖
- 维持保证金率
逐仓阅读每仓位，低于阈值直接爆仓。 - 风险率
账户所有仓位综合评估，一旦触发强平模式，系统会依次减仓再爆仓。 - 夜间大幅波动应急预案
建议给高杠杆仓位在 极端行情 前手动减仓或加保证金，设置价格提醒，避免单一时间爆仓。
六、盈亏出账与提币规则
- 永续合约盈利实时到账，可即刻划回现货交易。
- 交割合约采用「当周无负债结算」：每周五 16:00（UTC+8）统一结算后方可提币。
提示：提币前务必确认链名与地址完全匹配，防止资产损失。
七、FAQ：合约新手最常问的 5 件事
Q1：第一次开合约，杠杆选多少最安全？
A：建议从 2–3 倍起；等技术熟练、风险承受力提升，再逐步上调。
Q2：为什么设了止损单却没触发？
A：可能是剧烈跳空导致价格瞬间跳过了止损价，或设置了「触发后限价」却未及时成交。可使用「市价止损」更保险。
Q3：要追加保证金的资金安全吗？
A：追加保证金只能冻结同币种余额，无法被平台额外挪用；只要选用正规交易所即可放心。
Q4：合约与现实交割有什么区别？
A：永续合约无实际交割，仅在系统内结算；交割合约会在合约周/季到期时按现货指数价一次清算。
Q5：为什么盈利记录另一侧显示“资金费率”被扣款？
A：永续合约每 8 小时一次资金费率结算，多空资金费率互付；短期持仓影响有限，可忽略，但高频需提前计算成本。
八、尾声：稳健盈利的 3 条铁律
- 仓位控制：单笔风险不超总资金 5%。
- 情绪隔离：赔时少动，赚时冷静，绝不 FOMO 追高。
- 复盘习惯：每 10 单交易做一次日志，统计盈亏、错误、改进点，3 个月即可看到明显曲线提升。
保持对市场敬畏、对规则熟悉，合约交易 方能成为资产增值的高效工具，而非投机坟场。祝你交易顺利，收益长虹！