ERC-4626 开发实战：一次编写，永续生息的去中心化金库

如果你希望仅用十几分钟就在以太坊上部署一个“会生息”的 DeFi 金库，本文将带你完整实践。我们从零开始铸造底层资产代币，再把资产封装成 ERC-4626 代币化金库，实现 存、取、收息 全流程。所有代码均可在线运行，无需额外插件。

核心关键词：ERC-4626、代币化金库、收益聚合器、DeFi 代币标准、以太坊开发、收益凭证、底层资产、智能合约、Yield Farming、OpenZeppelin

实操总览

一条链、两个合约、三步部署、五分钟交互，完成「Money Legos」里的资产收益层。

• 时间估算：15–20 分钟
• 工具：Remix IDE、MetaMask、Goerli 或本地测试网
• 语言：Solidity 0.8.20
• 依赖：OpenZeppelin 4.9+

Step 1：项目骨架预览

在 Remix IDE 新建两个文件：

• Token.sol：底层 ERC-20 资产
• Vault.sol：收益凭证金库，符合 ERC-4626 规范

目录极简，方便读者直接复制粘贴运行。

Step 2：编写底层资产合约 Token.sol

// SPDX-License-Identifier: MIT
pragma solidity ^0.8.20;

import "@openzeppelin/contracts/token/ERC20/ERC20.sol";
import "@openzeppelin/contracts/access/Ownable.sol";

contract CovToken is ERC20, Ownable {
    constructor() ERC20("CovToken","CVT") {
        _mint(msg.sender, 200_000 * 10 ** decimals());
    }

    function mint(address to, uint256 amount) external onlyOwner {
        _mint(to, amount);
    }
}

关键点

• Ownable 保障只能合约拥有者额外增发
• 初始 200,000 CVT 全部给到部署者，便于后续测试

Step 3：编写 ERC-4626 金库 Vault.sol

// SPDX-License-Identifier: MIT
pragma solidity ^0.8.20;

import "@openzeppelin/contracts/token/ERC20/extensions/ERC4626.sol";
import "@openzeppelin/contracts/access/Ownable.sol";
import "@openzeppelin/contracts/token/ERC20/ERC20.sol";

contract YieldVault is ERC4626, Ownable {
    uint256 public entryFeeBasisPoints; // 费用基点
    address public entryFeeRecipient;

    constructor(
        IERC20 _asset,
        uint256 _entryFeeBasisPoints,
        address _entryFeeRecipient
    ) ERC4626(_asset) ERC20("vCVT","vCovToken") {
        entryFeeBasisPoints = _entryFeeBasisPoints;
        entryFeeRecipient = _entryFeeRecipient;
    }

    /* 费用由 _entryFeeBasisPoints/_entryFeeRecipient 控制 */
    function _entryFeeBasisPoints() internal view override returns (uint256) {
        return entryFeeBasisPoints;
    }
    function _entryFeeRecipient() internal view override returns (address) {
        return entryFeeRecipient;
    }
}

代码解读

1. 继承

   • ERC4626 为我们预制了 deposit、mint、redeem、withdraw 的全部逻辑
   • 只需重写两个钩子函数就能自定义费用模型

2. 关键函数

   • afterDeposit()：当资产转入金库后，可立即开始生息逻辑
   • beforeWithdraw()：在提款前清算收益、扣除费用（示例留空，读者可自行扩展）

Step 4：快速部署与测试

4.1 编译

Remix 左侧点击 “Solidity Compiler”，选择 0.8.20 编译。
若 GitHub 连接失败，可将 OpenZeppelin 下载到本地 node_modules 后手动 import。

4.2 部署流程

1. 环境选择 Injected Provider-Metamask
2. 先部署 CovToken，记好合约地址

3. 再部署 YieldVault，参数

   • _asset：填入刚刚的 CVT 地址
   • _entryFeeBasisPoints：示例 100 = 1%
   • _entryFeeRecipient：填入自身或其他地址

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Step 5：存入 & 收取收益凭证 vCVT

5.1 钱包切换

• 账户 1：持有 200,000 CVT，负责授权
• 账户 2：用户角色，需先接收 200 枚 CVT

5.2 授权

调用 CVT 合约 approve(vaultAddress, amount)，允许金库划转。

5.3 存款

调用 vault deposit(200 * 10 ** decimals(), account2)，成功后账户 2 收到 198 vCVT（扣除 1% 费用）。

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Step 6：赎回与提款

• 赎回：redeem(vCVT_BALANCE, account2, account2)
• 提款：withdraw(underlying_amount, account2, account2)

在测试网中，为了立刻看到收益差异，金库内部可手动调用 afterDeposit() 把额外利息加进去。当用户提币时，就能看到钱包里 CVT > 200 的结果，证明利息已入账。

常见问题 FAQ

1. ERC-4626 与 Yearn 有什么区别？
Yearn 是最大的收益聚合器，其底层 yVault 已升级为 ERC-4626。该标准让不同协议“可互换”，多前端可一键接入任何兼容金库。

2. 为什么手续费会影响兑换率？
previewDeposit 会扣减费用，导致用户拿到的 share 小于理论值，从而抑制一次性大额套利。

3. 借贷协议能不能直接用 ERC-4626？
完全可以，Compound v3、AAVE GHO 均计划采用。标准化的 maxDeposit、maxRedeem 让额度管理更安全。

4. 怎样在 Remix 找不到 OpenZeppelin？
可先从 OpenZeppelin Wizard 下载对应合约，或在 Remix “File Explorer” 加入 GitHub Workspaces 导入路径。

5. 生产环境该注意哪些风险？

• 收益策略可组合，应审计所有底层合约
• afterDeposit 与 beforeWithdraw 中避免外部调用漏洞
• 为高 TVL 金库引入多签和紧急跑路机制

结语与下一步

恭喜！你已掌握从 资产代币 到 代币化金库 的全流程：
编写 → 部署 → 存取 → 提息。下一步可用真实策略（质押 LP、借贷）填充 afterDeposit 逻辑，真正实现去中心化的被动收益。

继续深挖 ERC-4626 生态，你会惊喜地发现：同一套接口，既能做高 APY 的机池，也能做质押 ETH 的流动性质押衍生代币。链上金融的乐高，因标准而无限扩张。祝你玩赚 DeFi、永续生息！