“一边是严谨的税收制度，一边是活跃的民间需求。”Coincub 最新研究指出，德国与美国以截然不同的路径同时登上“对加密货币最友好国家”榜首。本文从立法、税收、机构与民间参与四大维度梳理两国优势，并穿插常见疑问解答，帮助投资者看清全球监管风向。
德国：立法驱动的友好典范
长期持有的免税魅力
在德国，只要投资者持有比特币、以太坊等加密资产 超过一年，出售时即可 免征资本利得税。相比之下，出租房产要满十年才能规避同类税负，一年与十年的差距直接让“德国 crypto”成为谷歌搜索里的高频关键词。
于是，越来越多加密投资者把德国钱包地址视为“冷钱包+税务天堂”的双重保险。
从国家战略到银行网点
2019 年发布的《德国国家区块链战略》包罗 44 项具体行动，核心目标是在确保金融稳定的前提下为区块链金融创新松绑：
- 证券通证（Security Token）可直接登记在区块链上，为 STO 开路；
- 合规 ICO 拥有清晰的监管牌照申请流程；
- 持牌交易所可以合法开展法币兑加密业务；
- Sparkasse 等传统储蓄银行正为 5,000 万用户推出“一键买币+托管”服务。
这套组合拳让“德国加密法规”成为项目方检索最多的词组之一。
👉 资深玩家都在盯紧的欧洲加密政策窗口期到底还剩多久？
美国：需求倒逼的体系升级
退休基金也能买比特币
富达投资允许雇主把 401(k) 退休计划 中的 20% 额度分配给比特币，这一政策被美国加密社区称作“401(k) 大升级”。虽然波动性引发议员争论，但无数投资者正把关键词“美国比特币退休”刷上热搜。
ATM 网络与采矿权大迁徙
2025 年 7 月第一周，美国新增 633 台加密 ATM，占全球当周总量的 近 88%。与此同时，中国矿工出海的连锁反应令北美算力大增，比特币天文台数据显示，得克萨斯州已和美国东部矿场共同承载全球 40% 以上 Hash Rate，搜索量“美国 矿场”水涨船高。
零售巨头的支付暗流
德勤对 2,000 位美国零售高管调研发现：
- 85% 受访企业表示“非常重视接受加密货币支付”；
- 75% 计划未来两年落地数字资产结账；
- 50% 营收逾 5 亿美元的大型零售商已豪掷百万美元布局支付系统；
- 已上线的商户 93% 获得正向反馈。
美国民间高频使用“加密支付场景”实时对比哪家商家优惠力度更大，成为交易决策新入口。
👉 一文看透美国零售商为何敢大笔押注数字资产？
其他国家为何被拉下神坛？
新加坡因监管者下令拆除所有比特币 ATM 而跌至第三；政策摇摆的英国落到第 12；巴基斯坦、中国、巴西皆因高压监管或政局动荡出现名次大滑坡。可见，稳定、渐进、透明的监管环境才是项目方与投资人最关心的排名要素。
FAQ：投资者最关心的六大疑问
Q1：在德国持币未满一年就卖出，会收多少税？
A：纳入个人所得税率，最高可达 45%，但在一篮子资产里允许抵扣亏损，降低整体税负。
Q2：美国加密收入需要申报吗？
A：必须。美国国税局把加密资产视作财产，挖矿、空投、分叉获利都须填报 Form 8949。
Q3：德国 Sparkasse 银行的比特币 custody 安全程度如何？
A：接入德国《银行法》监管体系，冷热分离托管，均需多重签名。联邦金融监管局 BaFin 每季度审计。
Q4：在中国仍可远程挖矿卖给美国矿池吗？
A：我国严禁境内挖矿输出算力，个人远程托管风险极高。美国池子也普遍要求 KYC，跨境资金往来容易被穿透追踪。
Q5：澳洲、瑞士热度如何？
A：两国仍稳居第四、第五，澳洲《支付加密改革草案》将在 2025 年底生效，可能带来新一轮资金迁移。
Q6：退休基金买比特币有锁仓期吗？
A：大多设置 60 岁前取出将被加征 10% 额外罚金，建议阅读 employer plan 细则并咨询持牌投顾。
结语：两条路线的殊途同归
德国用 精密立法 和 税收杠杆 让机构与个人都有底气长期囤币；美国则靠 市场深度、创新土壤 和 零售场景 把加密资产从投资谱系推向日常支付。当你下次在全球地图上寻找下一座“友好之城”时，不妨用上述关键词多维度评估，因为监管土壤永远在变，而投资者终将流向政策红利最丰厚的地方。