流动性提供商（Liquidity Provider，简称LP）在电子交易生态里就像水厂，源源不断地把市场深度注入券商、对冲基金、科技公司的交易管道。可选机构太多，一旦选错，滑点、拒单、报价延迟都会拖垮盈亏曲线。本文把欧美头部平台、新锐Prime of Prime逐个拆解，用中文重新排序、精简信息，并辅以常见疑问解答，让你在3分钟内锁定2025年最匹配的合作伙伴。
1. 26 Degrees
悉尼多资产主经纪商（Multi-Asset Prime Broker），前Invast Global血统，服务券商、对冲基金与家族办公室，Tier 1银行级流动性无门槛接入。
2. ActivTrades
2001年始于瑞士，2005年迁至伦敦。零售外汇起家，近年发力机构B2B流动性，支持深度API报价。
3. ACY Connect
11年历史的ASIC持牌机构，悉尼总部，端对端技术+风险分析系统，直接桥接多家ECN，覆盖上千市场。
4. ADMISI
ADM金融服务国际子公司，外汇柜台专为资产经理、对冲基金及地区银行定制报价。沙特里亚尔、阿联酋迪拉姆等 exotic 货币对尤为亮眼。
5. Alchemy Prime
伦敦FCA牌照Prime of Prime，为经纪商、对冲基金量体裁衣，MT4/MT5、FIX API直连；不开设零售业务，确保机构级深度。
6. Amana
迪拜起家，铺货中东与北非股票市场，外加美股、英股、德股等全球15+国交易所流动性，区域深度优势突出。
7. ATFX Connect
ATFX机构板块，依托百万零售客户量升级自有报价引擎，提供Tier 1银行及非银流动性。英国FCA监管，零拒单率口碑极佳。
8. Britannia Global Markets
1986年创立，40年衍生品与100年银行经验叠加，伦敦本土老牌，Custody+Prime Broker一站式打包。多资产现货及衍生品全支持。
9. CMC Markets Connect
1989年成立的科技流LP，API一键接入，CFD流动性业内顶流。汇率点差可与RAW ECN媲美，不限制持仓周期。
10. Equiti Capital
2008年金融危机后诞生，为信贷空档而生。总部迪拜、伦敦双监管，以顶级银行流动性+高速撮合闻名。客户包含高频量化基金。
11. Exante
单一多资产平台直连50+交易所，可交易100万+品种。尤其对Buy-Side客户友好，支持自有算法托管。
12. Exinity Connect
从零售经纪网络长出的机构臂，深耕亚非中东新兴市场。贵金属、加密货币多资产“盲拆”式报价，避免复制做市商价格。
13. FXSpotStream
严格意义上是“流动性聚合器”，一套FIX协议对接16家一级银行，对买方透明零加价，每月新增银行做市商数据可实时追踪。
14. Finalto
原CFH Clearing，08年成立，22年被Gopher Invest收购。伦敦、哥本哈根、新加坡多点布网，B2B“白标+CRM+流动性”全托管。👉 想了解如何零延迟接入Finalto的深度流动性？立即获取技术对接指南。
15. GCEX
丹麦传奇团队二次创业，纯A-Book模式无B仓风险，加密资产+现货外汇双轮驱动，超30种数字货币7×24报价。
16. Liquidity.net
API直连LD4、LD5、NY4机房，自研多资产定价引擎可毫秒级重排价差。与FCA监管流动性池双插冗余，99.99%可用率。
17. LMAX Digital & Exchange
LMAX Exchange——99.9%成交率，0.06%滑点率；2018年再发LMAX Digital，为机构定制的合规加密现货交易所，冷热钱包隔离+伦敦劳合社承保。
18. MAS Markets
FCA持牌多资产LP，创始人曾掌管MT4白标巨头Itexsys，全球35国客户，Tier 1与非银Liquidity混池报价，兑换额度弹性大。
19. Match-Prime Liquidity
立陶宛注册持牌，外汇+差价合约品种超2000档，Match-Trade技术加持，可定制点差与保证金阶梯，适合初创券商轻装上阵。
20. Sage Capital Management
专注加密资产的Digital Prime Broker，200+主流币对7×24深度，支持API、GUI、数据流三种接入。BTC/ETH/ SOL实时浮动点差低于0.1美元。
21. Saxo
丹麦上市金融集团，300+交易所、3.5万只股票、无数期权期货一站打通。Prime Service插头一键扩容至全球主经纪网络。
22. Scope Prime
Rostro Group旗下，可交易品种含澳元计价黄金等稀有工具，流动性来自Tier 1/Tier 2银行及ECN。支持DMA期货通道。
23. Swissquote
瑞士证券交易所2000年挂牌，机构级报价覆盖130+品种，瑞士监管提供客户资产隔离保护，“瑞士银行账户”标签自带信任滤镜。
24. TopFX
初创券商孵化营。2010年成立的CFD流动性工场，已扶持180+新兴经纪商，提供牌照+平台+流动性全包方案，低成本起步。
25. Vantage Connect
12年老牌多资产券商Vantage的Prime板块，全球172国运营，FIX协议+MT4/5桥接+定制插件，一揽子API满足零售升级或机构外包需求。👉 看看Vantage Connect如何帮助你的初创平台两周内上线交易！
如何精准匹配流动性提供商？
- 先定需求
外汇？期货？加密货币？每类资产对流动性深度、监管层级、技术接口都有不同的硬性门槛。把“资产类别”“市场规模”两条需求写清楚，排除80%错误选项。 - 细看监管
FCA、ASIC、CySec、MAS、BaFin 属一线监管，有投资者赔偿基金。若你的客户包含欧美机构，监管牌照是进入尽职调查名单的敲门砖。 - 核算成本曲线
• 纯佣金型：点差薄、每百万美元固定$10-$20；
• 加点差型：看似0佣金，但点差里已嵌成本；
• 阶梯型：交易手数越大，费率越低。
结合机构月均交易量模拟三步走，就能看到真实盈亏拐点。 - 测试技术栈
20毫秒延迟在高频套利里不可接受，对持仓3天以上的资产管理则毫无感知。安排1—2周实盘API穿透测试，记录拒单率、重报价、成交偏移量三项指标，再决定是否签五年长约。
读者常见疑问 Q&A
Q1：Prime Broker与Prime of Prime差异到底在哪？
Prime Broker指高盛、瑞银这类大型投行，门槛高（通常要求5000万美元起）。Prime of Prime则是规模次一级的流动性批发商，用自有资金与投行签掉期再零售给中小型机构，准入门槛10万—100万美元，更适合大多数券商初创阶段。
Q2：加密货币LP和传统外汇LP，风控模型区别？
加密市场无统一清算所，价格波动剧烈，需“动态保证金+实时风控引擎”双保险；外汇主线产品隔夜波动有限，侧重监管合规与银行授信额度。请确认LP能否提供7×24自动强平及多签名冷钱包方案。
Q3：SLA协议该重点看什么？
一页A4纸足够：年度可用率≥99.9%、平均撮合延迟<3毫秒、拒绝率<0.1%、重大事故2小时内技术响应，四项写上即可。超过承诺的补偿条款直接定格为月服务费的10%—30%。
Q4：中小经纪商如何同时拿到多家银行报价？
无需逐家签约。通过FXSpotStream或Integral等机构级聚合通道，只需一条FIX/API线路即可查看16家一级银行盘口，真正做到“拼单”优惠。
Q5：是否应选择可赠送CRM与桥梁技术的LP？
技术捆绑确实降低早期成本，但要算清长期账：CRM升级费、桥接份额、后台插件是否额外收费？建议把技术升级与流动性成本拆分谈判，避免“锁仓”后被动续费。
把以上25家流动性提供商装进Excel，用上述匹配模型打分，三天内就能锁定适合2025年市场节奏的最佳合作方。祝你轻装上阵，精准对接！