调整生效时间与适用范围
从 2025 年 5 月 15 日 07:00 UTC 起，OKX 所有美元本位期权合约的交易费、行权费及强平费都将按新公式计费。无论你是高频做市商，还是期权新手，都可在生效当日零点后立即享受降费红利。
核心关键词：OKX期权、期权交易费、期权行权费、期权强平费、衍生品降费、USDC结算
三项费率全面下调
1. 交易手续费（Trading Fee）
旧公式：
min(手续费率×乘数×合约面值×张数, 12.5%×权利金×乘数×合约面值×张数)
新公式：
min(手续费率×乘数×合约面值×张数, 7%×权利金×乘数×合约面值×张数)
通俗讲，交易费上限由权利金的 12.5% 降至 7 %，数字减半再打折，策略性加仓更从容。
2. 行权手续费（Exercise Fee）
旧公式：
min(0.02%×乘数… , 12.5%×结算价值×…)
新公式：
min(0.02%×乘数… , 7%×结算价值×…)
注意两点：
- 每日期权（即非周五到期）仍免收行权费；
- 仅在期权被行权时触发，平仓不收费。
3. 强平手续费（Liquidation Fee）
旧公式：
min(吃单费率×… , 12.5%×标记价格×…)
新公式：
min(吃单费率×… , 7%×标记价格×…)
爆仓保护成本更低，被动强平对仓位的资金侵蚀显著下降，也能减少连锁爆仓风险。
对不同类型交易者的影响
- 高频做市商：交易费上限减半，点差可以更窄，挂单更加灵活，策略盈亏收敛更快。
- 买方策略者：买入看涨/看跌期权后，若最终持有到期并行权，整体费用下降，盈亏平衡点下移。
- 卖方策略者：大额持仓若被强平，成本节省约 44 %，残值保护效应提升。
场景案例：看跌保护新策略
想象一下，你持有 1 枚 BTC，当前市价 55,000 USDC。为防范价格下跌，买入一张 5 月 28 日到期的 50,000 看跌期权，权利金 1,000 USDC。
- 旧方案：交易费 ≤ 125 USDC
- 新方案：交易费 ≤ 70 USDC
若 5 月 28 日 BTC 跌至 45,000 USDC，你选择行权：
- 结算价值 50,000 - 45,000 = 5,000 USDC
- 旧行权费 ≤ 625 USDC
- 新行权费 ≤ 350 USDC
整场保护成本省近 400 USDC，大幅提高对冲性价比。
常见疑问解答（FAQ）
Q1：为什么只下调费率上限，而不是直接降手续费率？
A：OKX 采用“取最小值”模式，下限由你的 VIP 等级决定；降低上限能让 所有用户 都能受益，特别是单笔权利金或标记价格较高的场景。
Q2：当日已委托的订单会追溯收费吗？
A：不会。旧费率仅针对 2025-05-15 07:00 UTC 之前已成交的部分 生效；随后成交的都按新公式计算。
Q3：组合保证金账户能否再叠加手续费折扣？
A：可以。费率上限一刀切下降，与你的 VIP、CET 折扣叠加生效，实际支付 = min(折扣后手续费, 7%×权利金或标记价格)。
Q4：欧式期权、每日期权都受影响吗？
A：所有 USDC 本位的欧式期权均适用新费率；每日期权因不收取行权费，仅交易费与强平费受益。
Q5：未来还会进一步下调吗？
A：官方仍将持续观察市场流动性、做市波动率与风险指标，如有进一步调整，将在 “费用中心” 公告，并提前两周通知。
Q6：如何快速验证自己的手续费究竟省了多少？
A：在 OKX 费用中心的 模拟器工具 输入乘数、面额、张数及权利金，新旧费率对比一目了然。
小结与行动指南
- 止盈止损更干脆：费用上限下降近一半，短线策略盈利空间放大。
- 组合拳更灵活：可在市场中性、跨期、跨价等策略中免去过去高昂的成本顾虑。
- 风控门槛降低：强平费用下调，对大仓位保证金率要求更宽松。
提醒：调整生效前，你还来得及优化点位与规模，避免因费率差备单不足；生效后，别忘了结合对冲比例、期权波动率再次评估策略。祝你交易顺利，乘风降费！