关键词聚焦：比特币挖矿难度、全球加密交易量、比特币ETF持仓、稳定币、联邦利率、日本加密税制、投资者配置
比特币挖矿难度飙升 10.5%，首次突破 90 T 大关
根据 BTC.com 的链上数据显示，截至区块高度 854,784（北京时间 7 月 31 日 17:13:32），比特币挖矿难度一次性上调 10.5%，达到史无前例的 90.67 T。全网平均算力同步攀升至 635.60 EH/s。对于矿工而言，更高的难度意味着成本增加，但也反映出网络安全性持续增强。若你正在关注挖矿回本周期，👉 点击抢先查看未来收益测算工具 或许能让你在熊市中也能稳打稳扎。
2024 全球加密交易量或冲高 108 万亿美元
Coinwire 最新报告预计：
- 2024 年全年全球加密交易量将突破 108 万亿美元，较 2022 年增长约 90%；
- 美国独占龙头，全年有望突破 2 万亿美元；
- 欧洲与亚洲紧随其后，分别占 37.32% 与 36.17% 的市场份额。
数据背后释放一个明确信号：数字资产正快速迈入主流资产配置清单，尤其在亚太地区，合规与流动性双轮驱动，成为投资者入场的“黄金窗口”。
Bitwise 投资总监：政策热度≠市场乐观
Bitwise 首席投资官 Matt Hougan 指出：
“比起政治家的口头加持，比特币市场乐观度仍显不足。”
他列举三大或将落地的场景，提醒散户重新审视上行空间：
- G20 部分国家抢在美国前面，将比特币纳入外汇储备；
- 两党合力下的全面加密立法闪电通过；
- 华尔街敞口扩大，传统资金从“驻足观望”转向“大规模配置”。
ETF 持币数据再创里程碑
链上研究公司 Ecoinometrics 的统计显示，自 1 月现货比特币 ETF 上线以来，至少有 30 万枚比特币持续流入 ETF 托管。尽管增速放缓，但“价稳量增”的局面被普遍认为利好长期走势。对于担心追高但又不想错过红利的投资者，分批建仓或定投是常见思路，关键在于选择透明度高、托管方案完善的 ETF 产品。
稳定币市场风云：4 万亿美元体量背后的监管博弈
2024 年 Q2，全球稳定币年累计交易量已达 4 万亿美元，其中 USDT 市占率高达 83.3%。与此同时，监管框架的撕裂正在形成新的风险洼地：
- 政策差异→跨境支付摩擦加剧；
- 合规成本上升→中小机构退出或内迁；
- 透明度不足→用户对“储备可赎回”信心摇摆。
BIS 与英国央行测试的 Pyxtrial 项目，试图用“准实时”数据追踪稳定币储备，防止负债与资产出现错配导致的“挤兑”。一旦技术开源，预计将迫使各大发行方提升信息披露频率，借此重塑市场信任。
美联储降息预期：加密货币流动性看涨
CME FedWatch 的最新概率模型显示：
- 9 月 18 日降息 25 bps 的概率达 89.6%；
- 更激进降息 50 bps 的概率已从 7 月 16 日的 6.7% 飙升至 10.1%。
历史上，实际利率下行往往与比特币风险偏好同步修复。若降息落地，美元计价资产的吸引力走弱，加密流动性或将迎来久违的“活水”。
日本加密税制改革：从“杂项收入”到“资本利得”？
三大行业协会（JCBA、JVCEA、JBA）集体向日本政府提交 2025 财年税制改革提议：
- 将虚拟货币收益纳入“资本利得”类别，并引入 年度亏损结转 机制；
- 设立单独申报制度，有望把最高 55% 的综合税率降至与股票相当的 20% 左右。
专家认为，若方案落地，日本 Web3 创业场景将显著松绑，日币交易对活跃度、链游及 NFT 赛道或率先受益。
NVIDIA 波动性反超比特币、以太坊
AI 热潮推动下，英伟达 30 天隐含波动率从 48% 飙升至 71%，一举超过BTC（49%）与ETH（55%）。两者 90 日价格相关系数高达 0.73，暗示“科技芯片股”与“加密核心资产”在风险情绪上的联动日益紧密。短线交易者不妨把二者放在同一个对冲框架内，捕捉波动套利机会。
机构 vs. 散户：谁更敢加仓？
EY-Parthenon 研究发现：
- 94% 的机构投资者与 83% 的散户投资者都看好数字资产长期发展；
- 54% 的机构及 64% 的散户计划在未来 12 个月内增配；
- “多托管+流动性聚合+加密抵押贷款”成为机构最主要的诉求，而散户更关注税务与遗产规划。
对普通投资者而言，赶在机构重仓前完成指数化布局，不失为低位吸筹的良机。如果还不确定入场节奏，👉 一文看懂如何避开高波动陷阱 能让你的仓位心态更从容。
Mt.Gox 再清算：偿还在即，市场抛压几何？
继 7 月 5 日、16 日、24 日分批偿付后，Mt.Gox 受托人将于 7 月 31 日再次通过指定交易所偿还部分 BTC / BCH。目前已完成 17,000 余位债权人兑付。剩余债权人将在四项条件确认后排队领币：
- 注册账户有效性获得认证；
- 签署接收代理协议；
- 与交易所完成清算讨论；
- 确保偿付过程“安全、可靠”。
市场普遍担忧突增的流通盘或带来短期抛压，但从历次分批释放后的走势看，比特币价格并未显著破位，关键仍取决于当时宏观流动性与场内杠杆水平。
常见问题解答（FAQ）
- 问：比特币挖矿难度创新高，是否意味着矿工利润骤降？
答：难度上调确实会挤压低效矿机，但全网算力同步提高也证明行业仍有盈利空间。使用低电价、新一代高能效矿机，且及时对冲币价波动的矿场，全年仍可实现正现金流。 - 问：美联储 9 月降息概率逼近 90%，加密市场一定会涨？
答：历史经验显示“降息→宽松预期→风偏回升”确实利好高波动资产。但落地前需警惕“买预期、卖事实”行情，且宏观黑天鹅事件（战争、衰退）可能同时施压。 - 问：普通投资者如何做 ETF 与海外交易所的双重对冲？
答：常见做法是 ETF 做底仓，合约或期权在交易所做波动保护。优先选合规 ETF 与顶级 CEX，控制杠杆倍数，严格设置止损。 - 问：日本的加密税改若成真，对华语地区有何启示？
答：一旦日本将“杂项收入”下调至 20% 利得税并形成示范，韩国、新加坡，甚至中国港澳台皆可能跟进较低税率方案，缩短区域监管套利窗口期的同时，提升亚洲整体链上活跃度。 - 问：Mt.Gox 的后续清算节奏如何追踪？
答：关注 Mt.Gox 官网公告、链上监测工具（如 Glassnode、Arkham）与指定交易所的充提监控，一旦出现大额转入，可提前评估抛压窗口。
写在最后
从宏观到微观，当挖矿算力、交易量、ETF 持仓与政策风向同时指向“数字资产正加速主流化”时，任何一次波动都可能成为长期布局的宝贵机会。保持对风险的敬畏，亦保持对红利的敏感，才是穿越周期的核心逻辑。