星展银行数字交易平台全景解析：传统银行如何玩转加密资产

“机构级、合规、可信”——全球首个由传统商业银行推出的 数字货币交易平台 正是星展银行（DBS）交出的答卷。对机构投资者与合格投资人而言，这不仅是一个交易窗口，更是一整套加密资产从诞生、流通到托管的闭环生态。

为何星展选择此时入场？

2021 年以来，全球对 数字资产 的接受度陡增，机构投资者现身比特币、以太坊、比特币现金、瑞波币等主流加密货资产屡见不鲜。传统金融与区块链世界之间的“次元壁”被打破，合规托管、低摩擦清算、高安全标准成为新一轮竞争焦点。
星展银行恰恰握有三大王牌：

1. 新加坡金融管理局授予的 认可市场营运商（RMO）牌照；
2. 深耕 50 余年的托管及清算经验；
3. 覆盖企业、私行与财资客户的成熟网络。

3 大核心功能拆解

1. 证券代币发行：让非上市企业也能“破浪”

• 底层资产：可以是未上市股票、债券、私募股权基金等真实金融资产；
• 代币形态：将资产碎片化、标准化的“证券型代币”（STO）；
• 合法性：新加坡法律框架下完成发行，降低司法不确定性。

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2. 数字货币交易：法币与加密资产即时互换

星展打通 4 种主要法币（新加坡元、美元、港币、日元）与 4 种代表性加密货币的双向兑换。交易撮合执行后，资金资产实时入账，单平台即可完成 数字资产交易 与 法币结算，效率远高于传统 OTC 流程。

3. 数字托管服务：把“密钥”交给银行

• 冷、热钱包多重签名，离线密钥分级存储；
• 24×7 SOC 级异常警报与区块链链上监控；
• 与星展现在服务 2000+ 机构客户、50+ 交易所的传统托管经验“无缝”嫁接。

7 大平台优势，撑起“银行级”安全背书

1. 深度合规：RMO 牌照确保所有代币发行符合证券法；
2. 机构背书：DBS 集团总资产超 5500 亿美元，品牌可信；
3. 强大网路：700+ 跨国企业 & 私行级投资者亟待入口；
4. AI 风控：机器学习模型实时拦截可疑交易；
5. 双重托管：公私钥分离+多层加密；
6. 全栈 API：方便基金管理人、家族办公室系统对接；
7. 持续创新：星展创投团队正孵化下一代 区块链 结算协议。

法规框架与会员准入

为确保“只服务懂行的人”，平台采用 邀请制 + 受监管托管人委托 的模式。

• 投资人必须通过 KYC/AML，且资产规模或交易频率符合 MAS 对“合格投资者”的定义；
• 代币发行方须出具发行说明书、审计报告与法律意见；
• 一旦触发异常交易，系统即时共享至新加坡央行监管沙盒。

FAQ：关于 DBS Digital Exchange，你最关心的 5 个问题

Q1：个人投资者能参与吗？
A：目前仅限机构及合格投资者；个人可间接通过星展私人银行发起子账户投资。

Q2：收费标准与传统券商相比，是贵还是便宜？
A：STO 收费相对便宜（0.1–0.3%），加密现货交易费率与头部交易所相近，但多出按法币计的托管服务费。

Q3：支持的加密货币会不会再扩容？
A：只待监管允许，Solana、Polygon 等主流链代币已列入评估清单。

Q4：资金到账时间？
A：法币部分 T+0，加密货币区块 6 次确认后计入；大额提现需额外人工复核，2 小时内完成。

Q5：星展是否会发行自己的稳定币？
A：官方表态“仍在研究”，但将与新加坡金管局合作的 Project Guardian 项目优先试点。

典型案例：3000 万美元私募债 3 天售罄

某东南亚医疗独角兽需 3000 万美元扩张海外新工厂。传统发债需要 6–9 个月，而借助 证券代币发行 功能：

1. 资产打包——未上市可转债设计为 债券型代币；
2. 发行销售——星展对接 50+ 合格投资者及 3 家母基金；
3. 交易流通——T+1 便能在二级市场转让；
4. 天内募资完成，投资者可在同一个平台查看债券实时价格、享受 DBS Digital Exchange 为其提供的 数字托管服务。

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未来展望：从币币交易到多元资产互通

星展已透露下一阶段图景：

• 2026 年前上线 DeFi 参数化产品，让机构可享受链上收益而不牺牲合规；
• 引入碳信用、房地产收益权等新型底层资产，强化 数字资产 对传统资产配置的替代效应；
• 计划通过与东南亚各国央行合作，实现 区块链结算网络 的区域内实时对账。

对希望深挖数字金融机会的企业而言，早一步熟悉星展银行数字交易平台的 “玩法”，等于提前拿到了通往未来资本市场的船票。