行情平淡的時候，正是捕捉下一輪下一波空投、賺取超額回報的絕佳窗口。下面這 9 個「尚未發幣」的 DeFi 協議，都已推出「積分挖礦」（Points / Credits / Feathers 等），既不用擔心估值透支，還能在早期佔位，用時間換空間。本文彙總協議亮點、參與方式與風險提示，助你在熊市依舊穩穩佈局。
- 核心關鍵詞：積分挖礦、DeFi、空投、RWA、再質押、無代幣協議、APR、穩定幣收益、跨鏈交易、Solana
Ostium：鏈上交易 S&P 500、dow、黃金的永續合約
- 協議定位：把傳統金融（TradFi）指數和商品搬到鏈上，可用穩定幣直接做多/做空，而不用把資產提到中心化平台。
- 挖礦指標：從 2024-03-31 起，交易和提供流動性均可獲得 Ostium 積分。
數據看板：
- OLP（流動性池）TVL ≈ 4,600 萬美元
- 日活躍用戶（DAU）≈ 845 人
- 累計交易量 > 21 億美元
- 操作思路：在 Arbitrum 上存入 USDC/USDT 鑄造 OLP，等於共享平台手續費 + 清算費，一邊收穫點數一邊產生收益，坐等空投。
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Axiom：Solana 生態「匿名霸主」交易 Bot
- 一鍵狙擊 / 秒級成交：上線 2 個月即在 Solana 交易 Bot 賽道佔 44% 市場份額。官方極其低調，全靠社群口碑炸裂。
- 积分規則：目前已啟動 Points Epoch，交易、完成任務、邀請好友都能加分。
- 想像空間：當 Solana 下一波 meme 炒作再起，Axiom 的手續費會直接飛升，積分可想成「分紅權益」的預售券。
Fragmetric：Solana 的再質押新貴
- 核心玩法：存入 SOL 或 LST → 領取等值 fragSOL / fragJTO（流動性再質押代幣，LRT）→ 統計 F Points。
亮點
- TVL 已到 1.25 億美元，融資 1,200 萬鎂
- LRT 可包裝成 wfragSOL，拿去槓桿挖礦獲得 Bonus Points
- 風控
Michio Kaku 有句話：「風險來自於你不知道自己在做什麼。」
所以，記得分散 Kamino、Marginfi、Solayer 多個平台，別把雞蛋放同一籃子。
Loopscale：模組化訂單簿借貸
- 設計理念：用戶直接掛單撮合，跳過傳統流動性池，精準定價、資本效率更高。
參與路徑
- 把 fragSOL 或其他 LST 存在 Loopscale Vault
- 積分加成最高 6 倍
- 疊加 PT-fragSOL（Exponent 的 Pendle），APR 可到 32%
- 位置窗口：整體 TVL 僅 4,000 萬美元，仍處坑位紅利期。
Upshift：對沖基金替你衝收益
- 概要：「logo 看起來像利率 ETF」——Upshift 聚合業界頂級基金策略，通過鏈上金庫把 Delta 中性、期權套利、穩定幣做市 等高門檻玩法打包出售。
- 激勵：5 倍積分 限定到 7.5 億 TVL，現 TVL 2.36 億，仍有一半額度。
- 進場姿勢：可優先考慮 Hyperbeat Ultra HYPE 策略，用最少操作捕獲 HYPE 質押 + 槓桿挖礦的疊加收益。
Level：把穩定幣變身收益 lvlUSD
- 發行機制：USDC/USDT → lvlUSD（可帶息 8.48%）→ 拿 lvlUSD 去 Curve、Spectra、Pendle 繼續挖 XP。
- 數據：TVL 1.38 億，團隊背景由 Dragonfly、Polychain 加持，目前有 XP 加速百花齊放 的趨勢。
- 風險控制
市場已出現過不少「包裝穩定幣」折戟，但 Level 的基礎資產分散在 Aave / Morpho，加社交增長曲線，大概率能衝出 PMF。
👉 年化 13%？lvlUSD 在 Pendle 的最新策略速遞
Huma：跨境支付 RWA 新秀
- 模式拆解：機構把應收帳款、跨境支付單據上鏈 → Huma 用智能合約放款 USDC → 投資者收 10.5% 穩定年化 + Feathers 積分。
雙軌賺分
- 經典模式：月收益 > 10%
- Maxi 模式：零利率，但把積分提升 5 倍，提高 $HUMA 空投期望值
- 數據：7870 萬美元 PayFi 總交易額，TVL 8,100 萬，風投陣容包括 HashKey、Circle、Folius Ventures。
DeFi App：一站式超級 DEX 聚合器
亮點：
- 目前 DEX 聚合成交量 日 2.29 億 / 周 9.91 億，排第三
- 完成 600 萬美元種子輪（估值 1 億）
- 無 Gas 跨鏈，Solana ↔ EVM 雙向暢行
玩法：
- Swap 賺積分
- 加入 Degen Arena 組隊 → 高 40% 提前體驗權 + 額外空投份額
Slingshot：被 Magic Eden 收購的跨鏈流動性行動端
- 場景：手機端一鍵跨鏈；綁定 Apple Pay／Google Pay 後，買比特幣就像買咖啡。
- 預期：儘管母公司 Magic Eden 併入後代幣概率減弱，但仍有案例（如 Phantom）在併購後推出獨立治理代幣，且 Magic Eden 正要進軍跨鏈 NFT 市場，Slingshot 沒道理草率放棄 經典的空投流量打法。
- 溫馨提醒：若本就在移動端高頻交易，不妨持續刷交互記錄，量大不怕失效。
FAQ｜常見疑問一次解答
Q1：現在進場算不算晚？
A：只要代幣尚未 TGE（Token Generation Event），且「賺分活動」仍在進行，就不算晚。觀察 TVL／積分倍增窗口，選擇「尚未普及」的小眾協議更容易拉高對沖係數。
Q2：資金太小，會被手續費吃掉嗎？
A：優先選擇 Solana、Arbitrum、Base 這類低 Gas 鏈；如需跨鏈橋，可改用官方或頭部橋的「0 手續費日」活動，甚至直接從中心化交易所提現主網幣再內部轉帳。
Q3：需要一次性 all in 嗎？
A：分批進場 + 每週追蹤社群公告，避免遇到「積分規則突變」風險。同時留足穩定幣緩衝，參與項目有更新（上線新池子、雙倍積分日）時能立刻加碼。
Q4：積分會不會被女巫清洗？
A：閱讀每個協議的「Sybil 規則」，通常要求「真實交易 + 非小號」；切勿堆砌數十個錢包刷交易，反而給官方留下打擊口實。
Q5：空投價值怎麼估算？
A：回頭看以往的 Jito、Kamino、Ethena，分發比例大多是 TVL 的 3%–10%，將 預期 FDV × 7 % / 總積分 就是理論單點價值；別忘了扣稅和流動性折價。
Q6：
錯失本輪，還有「下一個漂移 (Drift)」嗎？
A：盯住 未上幣但 TVL 快速增長、龍頭基金連續加倉、創辦人拒絕披露發幣時間 三大訊號，大概率是下一個大毛。
結語
市場越無聊，越要主動「屯積分」。九大無代幣 DeFi 協議已搭好舞台，上至 RWA 永續、再質押，下至 移動端超級 DEX，每條賽道都在醞釀潛在空投。提早劃地為營，待行情回歸熱鬧才能兌現驚喜。祝你挖礦愉快！