稳定币也能躺赚：5 大高收益策略全解析

即便行情波澜不惊，聪明的钱也不会停下脚步。与其让稳定币躺在钱包里贬值，不如让它们 持续生息。本文从真实案例出发，梳理 USDe、USD0、USDz、Deusd、USDM 五大稳定币的收益模型、操作路径与潜在风险，帮助你在“慢牛”或震荡市中也能 稳健吃收益。

1. USDe：8 个月 35 亿美元的合成美元奇迹

项目速览
USDe 是所有 合成稳定币 中增长最快的代表：短短 8 个月流通量突破 35 亿美元。其“现货 Delta 中性”策略可理解为用 现货持币＋期货空头 锁定美元价值，同时把空头的资金费用回馈给用户，带来额外 15%–20% APR 的现实收益。

5 个高收益入口

1. Bybit 储蓄：每日快照，USDe 被动收益最高可达 20% APR，衍生品交易还可免手续费。
2. Infinex：将 USDC 换成 USDe 立即享 20 倍起步 的激励放大池。
3. Kinto L2：存入 USDe 无 Gas 费，叠加 5% Kinto 积分；质押版 sUSDe 再拿 17% APY。
4. Gearbox：杠杆 Farming 高达 180 倍积分，当然杠杆也意味着更高风险。
5. Morphoblue＋Contango：杠杆门槛低、 无代币协议双重积分，USDe/FRAX 交易对目前人气最高。

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2. USD0：把美债收益直接发给持币人

核心卖点
USD0 主打 RWA（真实世界资产）打法：底层持有的短期美债和回购协议每日派息，利润不是由中心化机构截留，而是通过 $Usual 治理代币 返还给持币者，实现“储蓄即权益”。

躺赚三部曲

1. Origami 存款：一次获得 15 倍 Pills、10 倍平台积分，同时享 Morpho 借贷息差。
2. Pendle PT 池：锁仓 6 个月即可 预支未来收益，年折算高达 38.3%；适合愿意牺牲流动性的资金。
3. PancakeSwap LP：在 USD0-USDT 流动性池 做市 0.05% 费率，双挖「Pills＋手续费」，复利效应明显。

3. USDz：7 万亿美元私人信贷市场的切片

项目亮点
USDz 背后是 代币化的私人信贷资产（应收账款、债券、地产抵押等），为全球高净值客户群服务的七万亿级市场。第一季空投机制按 持币或流动性权重 分配， 积分可 1:1 兑换未来代币。
高收益常与协议早期绑定，第一季结束后倍增比例会收缩。

如何放大积分

• Uniswap（以太坊主网） 的 USDz-BTC 池当前倍增器最高：
  每 1 万美元做市 24 小时 ≈ 3400 积分；

  • 想省 Gas 可走 Hyperlock（Blast） 领取 35 倍积分。
• Aerodrome（Base）USDz-ETH 池 适合小额玩家，手续费低，还有潜在 BASE 激励。

4. Deusd：Elixir 网络的 Delta 中性合成美元

技术细节
Deusd 通过 stETH + sDAI 抵押，并在衍生品市场对冲 ETH 敞口，达成 Delta≈0。空投活动为期 10 周，越早参与获得的奖励份额 按 TVL 线性衰减。

4 条高倍路径

1. 质押 Deusd/FRAX LP：官方工具一键操作，积分 5 倍。
2. 向 Balancer sdeUSD/deUSD 池提供流动性，可叠加 Balancer 手续费＋空投。
3. deUSD-USDC、deUSD-USDT 双币池：早期做 LP 享 134% 年化，受追捧，注意流动性增大后收益会逐渐下降。👈解锁实时 APR 追踪器
4. 利用 Abracadabra 杠杆理财：根据抵押率 最高 29.5 倍奖励，务必做好清算线控制。

5. USDM：美债利息直接写在链上

合规信心
USDM 由 美国信托公司托管，底层全部是 3 个月以内美债， 实际收益每日复投但自动结算到币价，用户肉眼可见 5% 左右的年化。目前市值已冲至 全球第 30 位，领先于 EURC。

两种懒人策略

• Dolomite＋Contango：抵押 USDM 借 USDT 做多/做空，获得 5% 借贷 APR 再加 Arb 奖励。
• Morpho Blue wUSDM 池：一键存币， APR 5%＋Morpho 激励空投，还能同步“刷交互”。

6. Dyad：NFT＋代币的双重奖赏

机制速读
Dyad 最大特色是 NFT Note。持有 Note 如同手持 VIP 门票，每一点 XP（经验值）都等于未来 $KEROSENE 代币增发的凭证。

• USDC-DYAD 流动性池 APR >80%，但 仅限 Note NFT 持有者。
• 可抵押 wstETH、tbBTC、sUSDe 借出 DYAD，同时累积 XP，资本效率 > 200%。

常见问题 FAQ

Q1：这些高收益背后最大的风险是什么？
A：高收益往往伴随高杠杆、预言机延迟及协议合约风险。严格控制仓位＋多签审计合约为前提。

Q2：初学者应该从哪一款稳定币开始？
A：USDM 界面简单、底层美债风险极低，适合“第一笔 DeFi 钱”；熟悉后再进阶 USDe、USD0 等。

Q3：锁仓收益和流动性挖矿怎么选？
A：对短期资金，Pendle PT 池＋Morpho LP 提供可预测的固定收益；对长期抄底仓位，锁仓 3–6 个月 一般能多 30%–50% 收益。

Q4：是否需要跨链？Gas 太高怎么办？
A：可利用 Layer2 钱包批量模式（如 Base、Blast、Scroll），一层转二层一次性小额过桥，后续操作几乎免费。

Q5：怎样第一时间知道空投结束倒计时？
A：关注各协议 Twitter/Telegram 置顶消息；设置 Google Alert 关键词“$USDe Rewards End Date”、“USD0 TGE”。

Q6：交易所即存即取与链上手工操作哪个好？
A：交易所活期门槛最低，但到手收益通常紫 3%–6%；链上操作多 2–5 倍杠杆即可覆盖 Gas，还需考虑安全学习与时间成本。

结语

在行情“无聊”的阶段，稳定币收益耕作 就是续航电池。
理解收益来源—美债、资金费率、私募债、治理代币—才能更好 分散风险、放大回报。
下一步，不妨将你钱包里「躺平」的美元换成以上任意一种稳定币，立即让 被动收入先行一步。